매수 후 보유하시겠습니까? 주식 시장에서 많은 돈을 잃는 5가지 방법

인공지능(AI)의 출현에도 불구하고 나는 인간의 두뇌가 여전히 금융 시장에서 가장 매력적이고 영향력 있는 요소라고 굳게 믿습니다.

유능한 투자자가 되기 위해서는 펀더멘탈과 기술을 분석하고 행동금융을 공부하는 것이 필수입니다. 이 연구 분야는 인간 행동이 시장 움직임에 어떻게 큰 영향을 미치는지 조사하기 때문에 매우 중요합니다.

이를 염두에 두고 매수 후 보유 전략에 대해 논의해 보겠습니다. 먼저, 많은 사람들이 인식하거나 접할 수 있는 친숙한 이미지(아래 참조)를 공유하고 싶습니다.

이제 이 이미지는 우리에게 간단한 이야기를 들려줍니다. 시장 타이밍은 일반 투자자에게 패자 게임입니다.

그런 다음 S&P 500의 1990년부터 2019년까지의 기간을 자세히 살펴보겠습니다.

우리는 또한 기술적으로 '잃어버린 10년'이라고 불리는 시기를 겪었습니다. 이는 2000년부터 2009년까지 미국 주식 시장이 매우 드물게 마이너스 수익률을 보인 기간입니다.

그럼에도 불구하고 그 결과는 연평균 7.7%의 복리수익률을 기록했습니다.

문제 없다? 설마.

돈을 (거의) 4배로 늘리려면 다음과 같은 어려운 시기를 겪었을 것입니다.

이러한 상황이 발생하는 동안 투자자는 간단한 조치를 취해야 합니다. 모든 것을 연결 해제하고, 시장 추이를 중단하고, 아무것도 따르지 않고 누구도 따르지 않고, 완전히 격리하는 것입니다.

그러한 쇠퇴를 목격하고 다른 사람들에게 순응하려는 충동에 저항하는 것이 어렵기 때문에 어려운 점은 정서적, 사회적입니다.

29년의 기간을 생각해 보십시오. 길게 볼 것인지 짧게 볼 것인지는 개인의 관점에 따라 다릅니다.

현재 인간의 평균 수명이 85세를 넘고 있는 가운데, 29년 동안 투자하는 것은 개인 전체 수명의 약 30~33%(또는 그 이하)에 해당합니다.

사람의 관점에 따라 이것은 인생의 중요한 부분으로 보일 수도 있고 상대적으로 작은 부분으로 보일 수도 있습니다.

우리 삶의 상당 부분에 투자하면 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 비록 TikTok의 동영상이 30초 이상 지속되면 무시되는 세상에서 그것이 길어 보일 수도 있습니다.

어쩌면 그 기간이 너무 길 수도 있지만 그것이 시장이 작동하는 방식입니다.

브로커에서 새 계좌를 개설할 때 항상 "70-80%의 사용자가 돈을 잃습니다."라는 면책 조항이 있다는 것을 알고 계셨습니까?

그리고 제 생각에는 세기의 질문은 다음과 같습니다.

이러한 사실을 알고 있음에도 불구하고 대부분의 투자자는 왜 계속해서 최고의 주식을 찾고, 시장 타이밍을 맞추려고 노력하고, 결국 돈을 잃거나 잠재적인 이익을 놓치는 걸까요?

나는 수년간 인간 행동을 관찰한 결과 다섯 가지 잠재적인 동기를 확인했습니다.

1. 자아

대부분의 투자자는 자신이 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다고 생각하고, 가장 좋은 성과를 낼 주식을 선택하고, 언제 매수하고 언제 매도해야 하는지 파악합니다. 생각하다! 그러나 그러면 돈을 잃거나, 적어도 단순히 S&P 500 ETF를 사는 것보다 적게 벌게 됩니다.

2. 지루함

ETF를 사서 29년 동안 보유하고 모든 것을 무시하는 것은 재미가 없습니다. 사고 팔고, 들어오고 나가는 것이 더 재미있고, 항상 그 스릴을 느끼는 것이 투자보다 배팅에 가깝습니다.

3. 사회적 증명

투자자는 다른 인간으로부터 확인을 구합니다. 우리는 사회적 동물입니다. 우리가 Buy and Hold를 하면 99%의 사람들이 하지 않는 일을 하기 때문에 모두가 우리를 비난할 것입니다. 그래서 우리는 불편합니다. 우리는 대중에 '반대'합니다. 이러한 불편함은 우리가 (관리할 수 없는 경우) 다른 사람과 동조하게 되어 돈을 잃게 만듭니다.

4. 무지

현실을 직시하자. 시장에서 좋은 돈을 버는 사람이 거의 없다면 시장이 어떻게 돌아가는지 아는 사람에 대해서도 마찬가지입니다. 모두가 알고 있다고 생각하지만 실제로 아는 사람은 거의 없습니다. 많은 투자자들은 아무 근거도 없는 머릿속 가정이나 무작위로 투자를 하여 결국에는 돈을 잃습니다. 이를 '더닝-크루거' 효과라고 하는데, 해당 분야에 경험이 없고 미숙한 개인이 자신의 준비 상태를 평균 이상이라고 잘못 판단해 과대평가하는 경향이 있는 인지 왜곡이다.